如果您超過 50 歲,如何挺過熊市

股市還沒有正式進入熊市,但某些部分已經肯定在熊市裡了。是什麼導致了熊市,以及熊市如何影響正在為退休儲蓄或已經退休的年長投資者?

根據定義,熊市是指從最近的市場最高值下跌 20%。目前,標準普爾 500 股票指數,即衡量美國最大的 500 檔股票表現的基準指數,從 2022 年 1 月 3 日的峰值下降了約 17%。在股市術語中,這屬於「修正」,也就是 10% 至 20% 的跌幅。

根據經紀公司 Charles Schwab & Co. 的資料,修正是比較常見的。在過去 20 年中,標準普爾 500 指數在 10 年中至少下跌了 10%,平均回漲幅度為 15%。而在另外兩年中,跌幅略低於 10%。

納斯達克 100 指數中的一些股票一直在谷底徘徊。例如,Netflix 股價從 2021 年 11 月 17 日的高點暴跌了 75%。線上支付公司 PayPal 從高點下跌了 74%;製藥商 Moderna 從高點下跌了 73%。

自 1929 年以來的熊市

來源:S&P Capital IQ

是什麼原因導致了熊市?

造成熊市沒有單一的原因,所以試圖預測熊市往往徒勞無功。以下是造成熊市的一般罪魁禍首:

  • 利率上升。無論是提供房屋抵押貸款還是為數百萬美元的債券發行進行融資,貸款人都希望能拿回自己的錢。他們也希望回報率高於通貨膨脹率。貸款人如果認為通貨膨脹率會上升,就會開始提高他們的利率。畢竟,如果您的投資收益為 3%,而通貨膨脹率平均為 4%,那麼您就損失了一個百分點。為什麼這對股市不利呢?如果投資者能從貸款中獲得相對較好的利率(扣除通貨膨脹後),那麼他們就會傾向於將資金從股市中轉移出來,投向有利息的投資,如政府債券。此外,更高的利率意味著企業必須為貸款支付更多的費用,這就減少了企業的收益。
  • 外部因素。世界形勢變幻莫測,有時突然發生某一事件,導致股市拋售。例如,1973 年 10 月,石油輸出國組織 (Organization of Petroleum Exporting Countries) 宣布對石油出口實行禁運,導致石油價格在幾個月內上漲了三倍。價格上漲不僅影響了消費者(他們不得不排長隊買汽油),還影響了許多依靠石油生產或運輸貨物的公司。1973 年 1 月開始的熊市持續了 69 個月,並使標準普爾 500 指數的損失達到 48.2%。2020 年的短暫而急劇的熊市幾乎完全是由新冠病毒疫情的發生造成的。
  • 頭腦清醒。股市是樂觀主義者的樂園:購買股票的都是認為企業利潤會增加,經濟會健康,價格會上漲的人。然而,每隔一段時間,股票投資者就會變得過於樂觀,在不太值得花那麼些錢的股票上下大賭注。例如,在 2000 年,投資者在網路公司上下了巨大的賭注,比如現在已經倒閉的 Pets.com。最終,投資者清醒地認識到,這些公司永遠不會賺錢,這就開始了 2000 年的大熊市。
  • 三種因素同時出現完全是有可能的。例如,目前,長期和短期利率都在上升,儘管起點很低。俄羅斯對烏克蘭的入侵不僅使世界變得動盪,而且還推動了油價上漲。而在股市中的可疑大動作,如電子遊戲零售商 Game Stop 的操作,也相當常見。

    該怎麼做

    熊市幾乎總是在事後發現的,對熊市的反應應該取決於目前的財務狀況和目標。例如,如果您是 50 歲,並計劃在 15 年內退休,那麼您最好的選擇可能是繼續在 401(k) 或 IRA 中以相同的比例存錢。平均來說,熊市會在 3 年半內恢復。在此期間,如果您定期投資,那麼最好以逐漸降低的價格購買股票。這是件好事:您得低價買入,高價賣出。

    如果您已經退休,那麼除非別無選擇,否則不要在熊市期間從股票基金裡取錢。您不會有收入來彌補損失。如果您的股票基金下跌了 15%,而您提取了 4%,那麼您的帳戶將下跌 19%。在熊市中取錢只會讓情況更糟。

    相反,大多數財務規劃師建議制定「水桶」計劃。考慮把投資放在三個桶裡:超安全的現金投資,如銀行存款和貨幣市場基金;中等風險的投資,如債券基金;和高風險的投資,如股票基金。

    在波動的市場裡,從現金投資裡取錢。風險更高的基金仍然會受到衝擊,但您不會因為取出鎖定虧損的資金而使情況惡化。在股票基金恢復後,您可以補充現金和債券部分,還要為下一個熊市做好準備。

如果您對於AARP樂齡會有任何問題,歡迎撥打中文熱線1-888-832-1888諮詢。

了解更多關於新型冠狀病毒COVID-19的資訊,請瀏覽AARP樂齡會中文官網專頁https://chinese.aarp.org/covid-19/或掃描下方二維碼,關注AARP樂齡會官方微信公眾號。

本文原作者:John Waggoner

原文鏈接:https://www.aarp.org/money/investing/info-2022/bear-market-field-guide.html

本文內容由AARP樂齡會原創,版權所有。未經同意不得轉載。

Previous ArticleNext Article